东方证券：关于东方证券股份有限公司配股申请文件反馈意见的回复 按照贵会于2021年12月31日出具的《中邦证监会行政许可项目审查一次反应私睹告诉书东方证券股份有限公司配股申请文献反应私睹》（213403号），东方证券股份有限公司（以下简称东方证券公司发行
东方证券：关于东方证券股份有限公司配股申请文件反馈意见的回复按照贵会于2021年12月31日出具的《中邦证监会行政许可项目审查一次反应私睹告诉书——东方证券股份有限公司配股申请文献反应私睹》（213403号），东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”“公司”“发行人”或“申请人”）与保荐机构中邦邦际金融股份有限公司、东方证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”或“联席保荐机构”）、申请人讼师邦浩讼师（上海）工作所（以下简称“申请人讼师”）和德勤华永司帐师工作所（异常平常共同）（以下简称“申请人司帐师”）对反应私睹所涉及题目举办了逐项核查和落实，现将相合私睹恢复景况一一讲述如下，请贵会予以审核（个中涉及对配股仿单修订的一面，已正在配股仿单中以楷体加粗标明）。
除非文义另有所指，本反应恢复中的简称与《东方证券股份有限公司A股配股仿单》中的简称具有无别寄义。本反应恢复中所列出的数据大概因四舍五入由来而与按照恢复中所列示的联系单项数据揣度得出的结果略有差异。
1、请申请人按照《公然垦行证券的公司音讯披露实质与方式原则第11号—上市公司公然垦行证券召募仿单》第十二条的央浼，昭着并填充披露本次配股的
2、请发行人贯串讲述期所受行政责罚的责罚凭借、行政责罚裁夺奉行完毕之日等全体景况，昭着证实并填充披露讲述期的行政责罚是否组成巨大违法作为。
4、申请人本次拟召募资金168亿元，用于投资银行营业、家当料理与证券金融营业等。请申请人贯串本身财政景况、筹备景况、异日营业成长景况及召募资金投向等，证实本次融资的需要性，融资金额的合理性。请保荐机构宣布核查
5、公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金额较高。请申请人填充证实：（1）前述资产减值计提凭借及减值计提景况，底层资产联系债务人是否存正在信用违约等景况，贯串前述景况及可比公司景况证实减值计提的宽裕留意性。（2）贯串 2021年事迹景况证实是否仍延续合适配股财政发行前提。请
6、讲述期内，公司计入当期损益的政府补助金额较高。请申请人填充证实取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的合键实质，联系司帐处置是否合适会
7、讲述期内，公司其他营业收入金额较高，占公司贸易收入的比重正在40%支配，合键为大宗商品营业及其他。请申请人填充证实讲述期内大宗商品营业及其他合键营业实质及节余景况，是否合适总额法确认前提，占贸易收入比重较高但
划归其他营业的由来及合理性。请保荐机构及司帐师宣布核查私睹。 ............. 53
1、请申请人按照《公然垦行证券的公司音讯披露实质与方式原则第11号—上市公司公然垦行证券召募仿单》第十二条的央浼，昭着并填充披露本次配股的全体数目。
按照2021年5月13日申请人2020年年度股东大会、2021年第一次A股种别股东大会、2021年第一次H股种别股东大会审议通过的《合于提请公司股东大会授权董事会全权执掌公司本次配股联系事宜的议案》，股东大会允诺授权董事会全权执掌与本次配股联系事宜，征求但不限于：
“（一）正在司法法则及其他外率性文献许可的鸿沟内，按照股东大会决议，贯串全体景况，同意和实践本次配股的全体计划，征求本次配股实践岁月、配股比例和数目、配股价值、配售起止日期、实践召募资金周围等与发行计划相合的全体事项；
（十）董事会正在取得以上所载各项授权的条件下，除相合司法法则及外率性文献以及公司章程另有划定外，将上述授权事项转授予公司董事长、总裁或董事会秘书，寡少或协同全权处置。”
按照股东大会及董事会的授权，经与保荐机构（承销商）洽商，公司董事长兼总裁金文忠签定了《东方证券股份有限公司合于配股比例和配股数目的裁夺》，进一步昭着了本次配股的配股比例和配股数目，全体如下：“本次A股配股以A股配股股权备案日收市后的股份总数为基数，本次H股配股以H股配股股权备案日确定的合伙历的理想H股股份总数为基数，均遵从每10股配售2.8股的比例向理想A股股东和H股股东配售。配售股份亏损1股的，按上海证券营业所、中邦证券备案结算有限仔肩公司上海分公司的相合划定处置。若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本次配售股份数目统共1,958,223,624股，个中A股配股股数为 1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股实践前，若因公司送股、本钱公积金转增股本及其他由来导致公司总股本转折，则配售股份数目遵从转折后的总股本举办相应调理。”
综上，申请人已依影相合司法法则、聚会决议通过内部决议圭外昭着了本次配股的股份数目。
申请人已正在配股仿单之“巨大事项提示”之“三、本次配股基数、比例和数目”中更新披露了本次配股的全体数目景况，全体如下：
“本次A股配股拟以A股配股股权备案日收市后的股份总数为基数，遵从每10股配售2.8股的比例向理想A股股东配售。配售股份亏损1股的，按上交所、中邦证券备案结算有限仔肩公司上海分公司的相合划定处置。本次H股配股拟以H股配股股权备案日确定的合伙历的理想H股股份总数为基数，遵从每10股配售2.8股的比例向理想H股股东配售。A股和H股配股比例无别，配股价值经汇率调理后无别。
若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本次配售股份数目统共1,958,223,624股，个中A股配股股数为1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股实践前，若因公司送股、本钱公积金转增股本及其他由来导致公司总股本转折，则配售股份数目遵从转折后的总股本举办相应调理。”
申请人已正在配股仿单之“第二节 本次发行概略”之“二、本次配股发行概略”之“（三）配股基数和比例数目”中更新披露了本次配股的全体数目景况，全体如下：
“本次A股配股拟以A股配股股权备案日收市后的股份总数为基数，遵从每10股配售2.8股的比例向理想A股股东配售。配售股份亏损1股的，按上交所、中邦证券备案结算有限仔肩公司上海分公司的相合划定处置。本次H股配股拟以H股配股股权备案日确定的合伙历的理想H股股份总数为基数，遵从每10股配售2.8股的比例向理想H股股东配售。A股和H股配股比例无别，配股价值经汇率调理后无别。
若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本
次配售股份数目统共1,958,223,624股，个中A股配股股数为1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股实践前，若因公司送股、本钱公积金转增股本及其他由来导致公司总股本转折，则配售股份数目遵从转折后的总股本举办相应调理。”
2、请发行人贯串讲述期所受行政责罚的责罚凭借、行政责罚裁夺奉行完毕之日等全体景况，昭着证实并填充披露讲述期的行政责罚是否组成巨大违法作为。请保荐机构和讼师核查并宣布昭着私睹。
一、讲述期内发行人所受行政责罚的责罚凭借、行政责罚裁夺奉行完毕之日等全体景况，昭着证实讲述期的行政责罚是否组成巨大违法作为
讲述期内，发行人及其控股子公司所受行政责罚的责罚凭借、行政责罚裁夺奉行完毕之日等景况如下：
序号 被责罚对象 责罚文号 责罚组织 责罚日期 责罚事由、凭借及实质 整改景况 行政责罚裁夺奉行完毕之日
1 东方证券西安桃园南道证券贸易部 莲城管执罚 字05-1[2018]第 16号 西安市莲湖区都会料理归纳行政司法局 2018年1月4日 因存正在违规设立门头牌匾作为，按照《陕西省都会民众空间料理条例》第四十九条划定，责令东方证券西安桃园南道证券贸易部矫正并处黎民币3,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，停顿联系违法作为，并对子系负担职员举办了合规胀吹与教训，确保此类事变不再爆发。 2018年1月
2 东方证券洛阳南昌道证券贸易部 洛工商处字[2018]439号 洛阳市工商行政料理局 2018年6月27日 因公布的理物业物广告违反《中华黎民共和邦广告法（2018更正）》第二十五条，按照《中华黎民共和邦广告法（2018更正）》第五十八条第一款划定，责令东方证券洛阳南昌道证券贸易部停顿公布违法广告，正在相应鸿沟内驱除影响，并处以黎民币20,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，停顿联系违法作为并驱除影响，对子系负担职员举办教训，确保此类事变不再爆发。 2018年7月
3 东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部 呼税罚[2018]24号 邦度税务总局呼和浩特市税务局 2018 年10月9日 因未遵从划定刻日执掌征税申报和报送征税原料，按照《中华黎民共和邦税收征收料理法》第六十二条，对东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部处以黎民币2,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，进一步健康内控轨制，加紧内部料理，针对财政及环节岗亭营业职员延续发展需要的内部培训。 2018年10月
4 东方花旗 [2018]110号 中邦证监会 2018 年11月 14日 因东方花旗为粤传媒巨大资产重组出具的财政咨询人讲述存正在失实记录，动作粤传媒巨大资产重组项宗旨独立财政咨询人，正在尽职探问历程中未发愤尽责，按照《中华黎民共和邦证券法（2014更正）》第二百二十三条的划定，责令东方花旗矫正，充公营业收入黎民币595万元，并处以黎民币1,785万元罚款；对项目主办人郑剑辉和蔡军强赐与正告，并分离处以10万元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，并负责接收教训，实时遵从监禁部分的央浼举办了自查和整改。别的东方花旗贯串《证券公司投资银行类营业内部节制指引》等相合划定，全数修订完好了投资银行营业料理轨制和流程，延续加强内部审核，加紧了对财政咨询人营业的管控，以有用避免肖似题目再度爆发。 2018年11月
5 东方证券南昌绿茵道证券贸易部 南银罚字[2018]22号 中邦黎民银行南昌中央支行 2018 年11月 19日 因未按划定实践客户身份识别责任及报送可疑营业讲述，按照《中华黎民共和邦反洗钱法》第三十二条及《中华黎民共和邦行政责罚法》第二十七条的划定，对东方证券南昌绿茵道证券贸易部责令六个月内矫正，并处黎民币36万元罚款；对负有直接指导仔肩的贸易部总司理、反洗钱事情指导小组组长李松处以黎民币1.2万元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，完好反洗钱事情轨制及联系内部轨制，加紧对客户身份识别与回访事情，注意可疑营业报送事情，升高反洗钱事情有用性。 2018年11月
6 东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部 闵 第2120202023号 上海市闵行区卫生矫健委员会 2020年3月20日 因未实践禁烟责任，按照《上海市众目睽睽节制抽烟条例（2016更正）》第十八条的划定，对东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部处以黎民币2,100元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，停顿联系违法作为，并对子系负担职员举办了合规胀吹与教训，确保此类事变不再爆发。 2020年3月
7 东证期货 编 号1222010198 上海市公安局浦东分局 2021年3月16日 因未实践汇集平和维护责任，按照《中华黎民共和邦汇集平和法》第五十九条的划定，赐与东证期货正告责罚。 机合联系职员召开专题聚会，针对告诉书指出的题目，负责梳理排查汇集平和题目，并遵从央浼结束整改事情。 2021年3月
1、合于上外中第1项至第5项行政责罚，该等行政责罚的奉行完毕之日至本反应恢复出具之日均已满36个月。联系子公司及证券贸易部已实时缴清罚款，负责落实整改步调，上述行政责罚未对发行人联系子公司及证券贸易部营业发展及延续筹备发生巨大倒霉影响，不属于组成本次配股发行窒碍的巨大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行料理措施》第九条划定的情景。
2、合于上外中第6项、第7项行政责罚，该等行政责罚的联系责罚凭借未认定该等作为属于情节吃紧的情景，联系子公司及证券贸易部已实时缴清罚款、负责落实整改步调，上述行政责罚未对发行人联系子公司及证券贸易部营业发展及延续筹备发生巨大倒霉影响，不属于组成本次配股发行窒碍的巨大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行料理措施》第九条划定的情景。
发行人已正在配股仿单之“第七节 料理层议论与阐明”之“七、巨大担保、诉讼、其他或有事项和巨大期后事项”之“（三）行政责罚”中填充披露如下：
1、2021年3月16日，上海市公安局浦东分局出具《马上责罚裁夺书》（编号 1222010198），因东证期货未实践汇集平和维护责任，按照《中华黎民共和邦汇集平和法》第五十九条的划定，赐与东证期货正告责罚。
针对上述行政责罚，东证期货及机会合联系职员召开专题聚会，针对告诉书指出的题目，负责梳理排查汇集平和题目，并遵从央浼结束整改事情。
2、2020年3月20日，上海市闵行区卫生矫健委员会出具《行政责罚裁夺书》（闵第2120202023号），因东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部未实践禁烟责任，按照《上海市众目睽睽节制抽烟条例（2016更正）》第十八条的划定，对东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部处以黎民币 2,100元罚款。东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部已于2020年3月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券上海闵行区鹤庆道证券贸易部已实时并足额缴纳罚款，停顿联系违法作为，并对子系负担职员举办了合规胀吹与教训，确保此类事变不再爆发。
3、2018年11月14日，中邦证监会出具《行政责罚裁夺书》（[2018]110号），东方证券控股子公司东方投行的前身东方花旗因担当广东广州日报传媒股份有限公司（以下简称“粵传媒”）财政咨询人受到行政责罚。按照《行政责罚裁夺书》，中邦证监会就东方花旗为粤传媒巨大资产重组出具的财政咨询人讲述存正在失实记录的题目，责令东方花旗矫正，充公营业收入黎民币595万元，并处以黎民币1,785万元罚款。东方花旗已于2018年11月缴纳了前述罚没的营业收入和罚款。
东方投行自收到行政责罚裁夺书后，已实时缴纳罚充公入和罚款，踊跃整改外率，选用有用步调避免肖似题目再度爆发。东方投行贯串《证券公司投资银行类营业内部节制指引》等相合划定，全数修订完好了投行营业料理轨制和流程，延续加强内部审核，加紧了对财政咨询人营业的管控，已有用地避免肖似题目再度爆发。
4、2018年11月19日，中邦黎民银行南昌中央支行出具《行政责罚裁夺书》（南银罚字[2018]22号），因东方证券南昌绿茵道证券贸易部未遵从划定实践客户身份识别责任及未按划定报送可疑营业讲述，中邦黎民银行南昌中央支行按照《中华黎民共和邦反洗钱法》《中华黎民共和邦行政责罚法》等联系划定，对东方证券南昌绿茵道证券贸易部责令六个月内矫正，并处黎民币36万元罚款，对负有直接指导仔肩的东方证券南昌绿茵道证券贸易部总司理、反洗钱事情指导小组组长李松处以黎民币1.2万元罚款。东方证券南昌绿茵道证券贸易部已于2018年11月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券南昌绿茵道证券贸易部已实时足额缴纳了罚款并举办了相应的整改。为杜绝从此再爆发同类景况，东方证券南昌绿茵道证券贸易部选用的加强步调征求：（1）内控轨制的成立和练习；（2）加紧客户身份识别与回访事情；（3）注意可疑营业报送事情；（4）升高反洗钱事情有用性等。公司通过发展整改事情，从厉落实监禁央浼，确保反洗钱事情的有用发展。
5、2018年6月27日，洛阳市工商行政料理局出具《行政责罚裁夺书》（洛工商处字[2018]439号），因东方证券洛阳南昌道证券贸易部公布的理物业物实质的广告违反了《中华黎民共和邦广告法》第二十五条“招商等有投资回报预期的商品或者任事广告，该当对大概存正在的危害以及危害仔肩负责有合理提示或者警示，并不得含有下列实质：（一）对异日恶果、收益或者与其联系的景况作出包管性答允，昭示或者暗指保本、无危害或者保收益等，邦度另有划定的除外”等联系划定，洛阳市工商行政料理局责令东方证券洛阳南昌道证券贸易部停顿公布违法广告，正在相应鸿沟内驱除影响，并处以20,000元罚款。东方证券洛阳南昌道证券贸易部已于2018年7月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券洛阳南昌道证券贸易部已实时足额缴纳了罚款并举办了相应的整改。东方证券洛阳南昌道证券贸易部选用的整改步调征求：（1）对子系仔肩员工举办厉峻指责教训；（2）加紧贸易部理想职员合规及司法法则培训；（3）做好员工合规展业和产物胀吹的监视事情。
6、2018年10月9日，邦度税务总局呼和浩特市税务局出具《税务行政责罚裁夺书》（呼税罚[2018]24号），因东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部未遵从划定刻日执掌征税申报和报送征税原料，按照《中华黎民共和邦税收征收料理法》第六十二条，对东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部处以黎民币2,000元罚款。东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部已于2018年10月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券贸易部已实时并足额缴纳罚款，进一步健康内控轨制，加紧内部料理，针对财政及环节岗亭营业职员延续发展需要的内部培训。
7、2018年1月4日，西安市莲湖区都会料理归纳行政司法局出具《行政责罚裁夺书》（莲城管执罚字05-1[2018]第16号），因东方证券西安桃园南道证券贸易部存正在违规设立门头牌匾作为，按照《陕西省都会民众空间料理条例》第四十九条划定，责令东方证券西安桃园南道证券贸易部矫正并处黎民币3,000元罚款。东方证券西安桃园南道证券贸易部已于2018年1月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券西安桃园南道证券贸易部已实时并足额缴纳罚款，停顿联系违法作为，并对子系负担职员举办了合规胀吹与教训，确保此类事变不再爆发。
截至本配股仿单签定之日，针对上述第1项、第2项行政责罚，该等行政责罚的联系责罚凭借未认定该等作为属于情节吃紧的情景，联系子公司及证券贸易部已实时缴清罚款、认线项行政责罚奉行完毕之日至今均已满36个月，联系子公司及证券贸易部已实时缴清罚款，负责落实整改外率。上述行政责罚均未对发行人联系子公司及证券贸易部营业发展及延续筹备发生巨大倒霉影响，均不属于组成本次配股发行窒碍的巨大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行料理措施》第九条划定的情景。
2、查阅发行人及其控股子公司联系行政责罚的罚款缴纳凭证、整改讲述等文献；
4、得到中邦证监会证券基金机构监禁部出具的《合于东方证券股份有限公司A+H股配股事项的监禁私睹书》（机构部函[2021]3826号）；
7、登录中邦奉行音讯公然网（）、邦度企业信用音讯公示体系（//）、中邦证监会网站（//）、证券期货墟市失信记载盘问平台（shixinchaxun/）、中邦黎民银行（//）、上海证券营业所（//）、“信用中邦”网站（）及邦度税务总局及发行人及其控股子公司所正在地税务主管组织网站等官方网站检索行政责罚联系音讯。
对付发行人讲述期内的行政责罚，发行人联系子公司及证券贸易部已实时缴清罚款、负责落实整改步调，前述行政责罚均不属于组成本次配股发行窒碍的巨大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行料理措施》第九条划定的情景。
3、请发行人证实发行人及控股、参股子公司是否从事房地产营业请保荐机构和讼师核查并宣布私睹。
截至本反应恢复出具之日，发行人及其境内控股子公司、直接参股公司的筹备鸿沟景况如下：
1 东证期货 控股子公司 商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资筹商，资产料理，基金发卖。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
2 东证资管 控股子公司 证券资产料理营业；公然召募证券投资基金料理营业。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
3 东证本钱 控股子公司 设立直投基金，对企业举办股权投资，或投资于与股权投资联系的其他投资基金；为客户供应与股权投资联系的财政咨询人任事；经中邦证监会承认发展的其他营业。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
4 东方投行 控股子公司 证券（不含邦债、地方债等政府债、战略性银行金融债、银行间墟市营业商协会主管的融资种类（征求但不限于非金融企业债务融资器材））承销和保荐；中邦证监会容许的其他营业。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
5 东证创投 控股子公司 创业投资，金融产物投资，投资料理和投资筹商。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
6 上海东祺投资料理有限公司 控股子公司 投资料理，资产料理，实业投资，创业投资，电子商务（不得从事增值电信营业、金融营业），商务筹商、投资筹商、财政筹商（除署理记账），企业料理筹商，墟市音讯筹商与探问（不得从事社会探问、社会调研、民意探问、民意考查），安排、创制、公布、署理百般广告，从事货色及手艺进出口营业，商业经纪与署理（除拍卖），批发非实物式样：预包装食物（含冷冻冷藏、不含熟食卤味），从事揣度机专业范畴内的手艺开垦、手艺让与、手艺筹商、手艺任事。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
7 东证润和 控股子公司 普通项目：投资料理；实业投资；企业料理筹商；财政筹商；货色进出口；手艺进出口；邦内商业署理；金属质料发卖；兴办质料发卖；再生资源发卖；化工产物发卖（不含许可类化工产物）；润滑油发卖；橡胶成品发卖；高品德合成橡胶发卖；金属矿石发卖；非金属矿及成品发卖；高职能有色金属及合金质料发卖；日用百货发卖；针纺织品及原料发卖；揣度机软硬件及辅助筑筑批发；饲料原料发卖；食用农产物批发；肥料发卖；棉、麻发卖；石油成品发卖（不含危殆化学品）；煤炭及成品发卖；汽车零配件批发；金银成品发卖；珠宝首饰批发；工艺美术品及保藏品批发（象牙及其成品除外）；呆板筑筑租赁；音讯筹商任事（不含许可类音讯筹商任事）；从事电子专业范畴内的手艺任事、手艺开垦、手艺筹商、手艺换取、手艺让与、手艺增添；聚会及展览任事。（除依法须经容许的项目外，凭贸易执照依法自立发展筹备运动）许可项目：危殆化学品筹备。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动，全体筹备项目以联系部分容许文献恐怕可证件为准） 否
8 东证科技（深圳）有限公司 控股子公司 磋商、开垦证券类软件；并供应软件维持及联系的手艺音讯筹商任事；以承接任事外包式样从事体系行使料理和维持、音讯手艺接济料理、银行和券商的后台任事、财政结算、软件开垦、离岸呼唤中央、数据处置等音讯手艺和营业流程外包任事；电子商务手艺研发，让与自行研发的手艺效果。 否
9 东方星晖（北京）投资基金料理有限公司 控股子公司 非证券营业的投资料理、筹商；股权投资料理（不得从事下列营业：1.发放贷款；2.公然营业证券类投资或金融生品营业；3.以公然式样召募资金；4.对除被投资企业以外的企业供应担保）。（墟市主体依法自立采用筹备项目，发展筹备运动；“1、未经相合部分容许，不得以公然式样召募资金；2、不得公然垦展证券类产物和金融衍生品营业运动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业供应担保；5、不得向投资者答允投本钱金不受失掉或者答允最低收益”；依法须经容许的项目，经联系部分容许后依容许的实质发展筹备运动） 否
10 海宁东方红投资料理有限公司 控股子公司 投资料理；投资筹商任事（证券、期货除外）；企业料理筹商；财政筹商（除署理记帐）；商务筹商任事；经济音讯筹商任事。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动）（不得从事罗致存款、融资担保、代客理财、向社会公家集（融）资等营业） 否
11 新疆东证新域股权投资料理有限公司 控股子公司 授与委托料理股权投资项目、介入股权投资。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
12 东方翌睿（上海）投资料理有限公司 控股子公司 投资料理、资产料理、实业投资。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
13 东方弘泰本钱投资（成都）有限公司 控股子公司 企业委托举办的投资料理、资产料理、项目投资、筹商料理。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
14 南京东说明展物业投资料理有限公司 控股子公司 投资料理；投资筹商（黄金、证券、期货、金融、保障投资筹商等邦度有专项划定的除外）；资产料理（未经金融等监禁部分容许，不得从事向公家融资存款、融资担保、代客理财等金融任事）。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
15 东方睿义（上海）投资料理有限公司 控股子公司 投资料理，实业投资，投资筹商，企业料理筹商，商务音讯筹商，财政筹商。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
16 汇添富基金 直接参股公司 基金召募，基金发卖，资产料理，经中邦证监会许可的其他营业。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
17 长城基金料理有限公司 直接参股公司 章程记录的筹备鸿沟：基金召募、基金发卖、资产料理、特定客户资产料理和中邦证监会许可的其他营业。 否
18 上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司 直接参股公司 高尔夫球场、室内网球场、保龄球场及配套举措；餐饮任事、会务；筹备地方内高尔夫用品、球具、装束的零售。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动） 否
19 中证信用增长股份有限公司 直接参股公司 章程记录的筹备鸿沟：百般信用主体及债项产物信用增长；征信营业和信用评级；股权、债券及金融衍生品投资；增信产物的创设与营业；增信基金设立与运营料理；信用受托料理及筹商；其他与信用增长联系的私募投资营业；手艺任事、手艺开垦、手艺筹商、手艺换取、手艺让与、手艺增添；互联网数据任事；数据处置和存储接济任事；揣度机体系任事；音讯体系集成任事；音讯手艺筹商任事。 否
20 证通股份有限公司 直接参股公司 许可项目：第一类增值电信营业；第二类增值电信营业。（依法须经容许的项目，经联系部分容许后方可发展筹备运动，全体筹备项目以联系部分容许文献恐怕可证件为准）普通项目：软件开垦；软件与音讯手艺任事；软件外包任事；互联网平和任事；音讯体系集成任事；揣度机体系任事；工业互联网数据任事；大数据任事；数据处置和存储接济任事；物联网手艺任事；物联网手艺研发；金融音讯任事；证券行业联网互通平台成立；从事互联网科技范畴内的手艺开垦、手艺筹商、手艺任事、手艺让与；金银成品与饰品发卖；安防筑筑发卖；智能家庭消费筑筑发卖；揣度机软硬件及辅助筑筑批发；揣度机软硬件及辅助筑筑零售；投资与资产料理；仓储任事（除危殆品）；货运署理；自有筑筑租赁；电子商务；邦内商业（邦度有专项划定的除外）；人力资源任事（不含职业中介运动、劳务使令任事）。（除依法须经容许的项目外，凭贸易执照依法自立发展筹备运动） 否
21 中证机构间报价体系股份有限公司 直接参股公司 供应以非公然召募式样设立产物的报价、发行与让与任事；供应证券公司柜台墟市、区域性股权营业墟市等私募墟市的音讯和营业联网任事，并发展联系营业配合；供应以非公然召募式样设立产物的备案结算和担保品第三方料理等任事；料理和宣布机构间私募产物报价与任事体系联系音讯，供应私募墟市的监测、统计阐明任事；同意机构间私募产物报价与任事体系营业条例，对其介入人和音讯披露责任人举办监视料理；举办私募墟市和私募营业的开垦、增添、磋商、探问与筹商；成立和维持机构间私募产物报价与任事体系手艺体系；经中邦证券业协会授权和证监会依法容许的其他营业。（墟市主体依法自立采用筹备项目，发展筹备运动；依法须经容许的项目，经联系部分容许后依容许的实质发展筹备运动；不得从事邦度和本市物业战略禁止和限定类项宗旨筹备运动。） 否
注：以上不征求发行人证券自营通过二级墟市持有/法令强制奉行持有股票的公家公司，不征求发行人动作外面持有人工资管准备持有股权/股份/物业份额的企业。
按照《中华黎民共和邦都会房地产料理法》第三十条的划定，“房地产开垦企业是以营利为宗旨，从事房地产开垦和筹备的企业。”按照《都会房地产开垦筹备料理条例》第二条的划定，“房地产开垦筹备，是指房地产开垦企业正在都会计划区内邦有土地进步行根柢举措成立、衡宇成立，并让与房地产开垦项目或者发卖、出租商品房的作为。”按照《房地产开垦企业天分料理划定》第三条的划定，“房地产开垦企业该当遵从本划定申请审定企业天分等第。未得到房地产开垦天分等第证书（以下简称天分证书）的企业，不得从事房地产开垦经贸易务。”
如上外所示，发行人境内控股子公司、直接参股公司的筹备鸿沟均不涉及房地产开垦、筹备，未持有房地产开垦、经贸易务天分，亦不存正在房地产开垦、筹备联系营业收入。发行人境内控股子公司、直接参股公司均未从事房地产开垦和筹备，不存正在根柢举措成立、衡宇成立、开垦房地产项目或发卖、出租商品房等作为。
1、查阅了申请人境内控股子公司、直接参股公司的贸易执照、公司章程等文献；
5、通过盘问世界及地方住筑局网站核查确认申请人及其控股、参股公司是否持有房地产开垦、筹备天分。
经核查，联席保荐机构及申请人讼师以为申请人及其境内控股子公司、直接参股公司不存正在从事房地产营业的情景。
4、申请人本次拟召募资金168亿元，用于投资银行营业、家当料理与证券金融营业等。请申请人贯串本身财政景况、筹备景况、异日营业成长景况及召募资金投向等，证实本次融资的需要性，融资金额的合理性。请保荐机构宣布核查私睹。
申请人本次配股召募资金总额估计为不高出黎民币168亿元（全体周围视发行时墟市景况而定），扣除发行用度后拟整个用于增补公司本钱金，填充营运资金，优化资产欠债布局，任事实体经济，全数提拔公司的墟市竞赛力和抗危害本事。本次召募资金合键用于以下方面：
本次召募资金中不高出60亿元用于增补投资银行营业资金参加，合键征求古代投资银行营业和股权投资营业等。
公司的古代投资银行营业通过全资子公司东方投行及公司固定收益营业总部发展。讲述期内，公司支配直接融资成长的墟市机缘和全数注册制转变的战略机缘，以行业聚焦、区域聚焦和客户深耕为导向，打制差别化的竞赛本事和品牌上风。
讲述期内，公司古代投资银行营业收入及承销周围总体呈拉长趋向，2018年至2020年的年均复合拉长率分离为17.99%和20.86%，外示较好的成长态势。
公司通过全资子公司东证创投发展另类投资营业，涵盖股权投资等方面。讲述期内，东证创投缠绕邦度计划和接济成长的倾向举办资产构造，助力实体经济成长。
截至讲述期各期末，公司存续的股权投资项目数分离为 40个、30个、41个和49个，项目周围分离为5.96亿元、6.95亿元、13.26亿元和16.90亿元，投资周围逐年拉长。
公司通过全资子公司东证本钱发展私募股权投资基金营业。东证本钱的投资范畴众元化，涉及消费、矫健、金融、高端设备筑设等众个行业。讲述期内，东证本钱优化运营料理，加紧危害节制料理，正在邦有资金LP方面作战起了必定的品牌效应；同时公司支配邦度策略机缘，踊跃开辟策略新兴物业，深刻挖掘企业价格，不时丰饶营业链。
截至2021年6月30日，东证本钱正在管基金共有51只，合计料理周围约167.87亿元，东证本钱及其料理的基金累计投资项目208个，个中已有60个项目杀青退出，东证本钱正在投金额约99.96亿元，投资项目148个。
为了升高公司对客户的归纳金融任事本事，公司正在发力古代投行营业的同时，也踊跃促使投资营业与投行营业协同成长，以一级墟市的投资营业带头承销保荐营业，投行以财政咨询人身份介入客户任事链，拓展投行项目根源，提拔项目转化率，伴随卓绝企业协同发展。
古代投资银行营业方面。公司将加大对高新手艺物业和策略性新兴物业范畴的参加，接济邦度“专精特新”企业策略，通过任事中小企业登岸本钱墟市助推实体经济转型升级。公司将进一步扩张债券营业区域笼盖，主动反响邦度“双碳”策略，为绿色环保企业成长供应金融任事接济；正在邦企降负增效、公募 REITs等方面开辟垦植，助助客户杀青众元化本钱融资。
股权投资营业方面。东证立异将深化主动式料理，宽裕诈欺自有资金的上风，与物业园协同孵化专精特新的企业，对接北交所、科创板举办策略贮备，提拔股权投资营业的投资上风；接续与物业本钱举办配合，正在营业进步一步立异。东证本钱将接续夯实本身的营业特点，同时深刻发现和支配医疗矫健、高端进步筑设、军工等细分行业墟市的投资机缘，合理筑设投资组合，提拔重点竞赛力，完好适合公司营业成长须要的、危害可控的、可延续成长的投资形式和投研系统。
本次召募资金中不高出 60亿元用于增补家当料理与证券金融营业资金参加，合键征求融资融券营业和家当料理营业等。
公司于2010年6月取得了融资融券营业资历，融资融券营业通过公司证券金融总部发展。讲述期内，公司踊跃支配墟市机缘，延续优化营业及客户布局，不时完好危害料理系统，并大肆拓展融券券源渠道、聚焦机构客户与高净值客户，杀青了营业成长与危害节制的有机贯串。
截至讲述期各期末，公司融资融券余额分离为 97.46亿元、128.53亿元、225.64亿元和249.42亿元，2018年至2020年的年均复合拉长率为52.16%。讲述期各期，融资融券营业息金收入分离为8.50亿元、7.82亿元、11.03亿元和7.25亿元，2018年至2020年的年均复合拉长率为13.96%。
公司的家当料理营业通过家当料理总部及下设分支机构发展。讲述期内，公司缠绕客户需求，正在古代经纪营业的根柢上，以买方投顾为重心倾向，为客户供应高效的资产筑设、营业任事、本钱中介任事和种子基金任事等，踊跃促使以资产筑设为导向的家当料理转型。
署理交易证券方面，讲述期各期，公司实当代理交易证券营业额（仅包蕴分支机构）分离为53,520.54亿元、52,354.19亿元、77,149.00亿元和38,795.06亿元。代销金融产物方面，公司延续跟踪和走访公募、私募和WOFE等卓绝料理人，与重点头部和特点发展型料理人作战了精良的配合相干，讲述期各期，公司代销金融产物周围分离为1,208.35亿元、1,338.69亿元、1,819.02亿元和819.25亿元。
融资融券营业方面。公司将踊跃支配标的券扩容、墟市化转融券机制完好、出借人鸿沟延续扩张等战略机缘，促使融资融券营业速捷成长。公司将接续完好客户分类评级尺度、踊跃反响投资者融资需求、优化融资融券危害料理系统，杀青营业成长与危害节制的有机贯串；加紧融资融券营业与经纪营业、投行营业和机构客户的协同成长，知足客户归纳化的需求。
家当料理营业方面。公司将进一步优化客户分层，全数提拔筹备计划与用户配合的精准度与有用性；以得到基金投顾营业执照为契机，深化转变，缠绕客户永恒长处有用增值举办体系性和全体性产物系统成立；宽裕诈欺股票墟市机缘成长种子基金营业；正在千人千面根柢上不时革新客户体验，正在贸易部层面举办加倍粗糙化的营销料理，竭尽全力成为专业、纯粹和具有行业仔肩的家当料理机构。
公司的发卖营业营业通过证券投资营业总部、固定收益营业总部和金融衍生品营业总部发展。讲述期内，正在权柄类自营投资方面，公司选用鸠集投研资源的战术，以自下而上的选股思绪，笼盖了一批财政妥当且具有优质料理秤谌的标的公司，得到了较好的投资收益；正在固定收益类自营投资方面，公司坚决以筑设为主、营业为辅的投资战术，不时提拔投研深度、加紧体系成立，投资周围和事迹保留行业前线；正在衍生品营业方面，公司不时举办资源优化筑设，根基面量化营业、做市营业和场外衍生品营业均杀青了妥当成长。
注1：其他项中合键征求运用自有资金对资产料理准备及家当料理产物举办的投资。
公司将踊跃支配本钱墟市立异成长的机缘，提拔投资磋商、大类资产筑设与营业、危害订价本事。股票投资方面，正在做好微观根基面磋商的条件下，加大宏观磋商和预判，以矫捷的投资战术为主，提拔战术的前瞻性、众元性，优化收益率出现。债券投资方面，优化投资组合，提拔营业性收入；宽裕发现二级本钱债、资产接济证券等高收益率的固定收益资产；加大危害中性战术投资，接续探寻CTA等量化战术；促使发卖营业平台成立，提拔FICC的代客营业本事。金融衍生品营业方面，升高场外衍生品的对冲本事、产物安排本事及模子磋商本事；紧跟墟市景况，磋商并开垦墟市上的热门布局。产物投资方面，深度调研，体系阐明，优选量化基金，保留收益的平静性。延续促进体系成立，为扩张营业周围和升高对冲效力打下根柢。
本次召募资金中不高出60亿元用于增补投资银行营业资金参加，征求但不限于承销保荐营业、财政咨询人营业、项目跟投、股权投资基金等企业融资全周期任事。公司将以注册制转变为契机，促进投行牵引轻重本钱营业调和成长，变成一体化、全成效、全营业链确当代投资银行营业形式。
于是，本一面召募资金合键用于以下两个方面：一是巩固公司股权融资和债券融资的承销本事，征求科创板及创业板项目跟投和债券包销资金参加等，参加金额不高出30亿元；二是加大股权投资营业参加，合键征求一级墟市股权投资和私募股权基金扩容，参加金额不高出30亿元。实践参加金额将按照届时筹备景况及资金需求进动作态调理。
截至本反应恢复出具之日，基于公司投行项目贮备景况，开端测算联系项目跟投金额及包销金额如下：
投行营业类型 项目阶段 项目个数 估计融资周围/实践承销周围 估计跟投金额/投资金额/债券包销金额
注1：股权融资营业的估计融资周围基于各项目目前景况预估，实践景况大概有所过失。
注2：债券融资营业的实践承销周围中，合同已商定承销比例的遵从合同商定比例揣度，合同未商定承销比例的遵从公司体验预估。债券包销金额遵从10%的包销比例为假设举办测算。
公司现有科创板和创业板贮备项目33个，估计须要跟投和投资金额合计约9.86亿元；现有已取得批文待发行的债券项目69个，估计须要包销金额约88.30亿元。于是，公司拟将本次召募资金中不高出30亿元用于巩固公司股权融资和债券融资的承销本事。
截至2021年6月30日，东证创投存续的股权投资项目有49个，存续项目投资周围合计16.90亿元，较2019岁晚增补了9.95亿元，拉长率143.2%。异日，东证创投将深度聚焦TMT、医药、新质料等高科技范畴，厉刻筛选股权投资标的，正在厉控项目质料的条件下做好投资构造。按照公司的成长计划和项目贮备景况，公司拟将本次召募资金中不高出10亿元用于扩充东证创投的股权投资营业周围。
截至2021年6月30日，东证本钱正在管基金数目有51个，正在管基金周围为167.87亿元，较2019岁晚增补了49.26亿元，拉长率41.53%。异日，东证本钱将延续完好“募、投、管、退”运作系统，进一步加紧重心行业聚焦和营业深耕，磋商和构造策略新兴物业和高端物业，踊跃开辟征求区域性股权投资基金、物业基金、并购基金正在内的百般私募基金。按照公司的成长计划和项目贮备景况，公司拟将本次召募资金中不高出20亿元用于扩充东证本钱的私募股权投资基金营业周围。
综上，贯串我邦本钱墟市转变机缘和公司投资银行营业成长计划，归纳思虑公司正在科创板和创业板跟投、债券包销、股权投资等方面的资金需求，公司本次拟参加召募资金周围不高出60亿元用于成长投资银行营业，有利于升高公司墟市竞赛力，全数促使投行营业成长，与公司筹备景况相配合，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不高出 60亿元用于增补家当料理与证券金融营业资金参加，全体投向征求以下两个方面：一是增补融资融券营业参加，参加金额不高出50亿元，二是促使家当料理营业转型，深化与机构客户的配合，升高征求产物代销和种子基金等正在内的产物任事本事，参加金额不高出10亿元。实践参加金额将按照届时筹备景况及资金需求进动作态调理。
距。按照中邦证券业协会宣布的2020年度证券公司筹备排名数据，公司与可比上市公司的融资融券营业收入景况全体如下：
截至2021年6月30日，公司净资产周围正在A股上市证券公司中排名第12位，公司融出资金净值远低于按净资产排名前十大上市证券公司和按净资产排名前二十大上市证券公司的均匀值，全体如下：
若以2021年6月30日公司净本钱为基数，以2021年6月30日净资产排名前十的上市证券公司的融出资金净值占净本钱比重目标均匀值为标的，则正在未思虑实践配股对净本钱的影响景况下，公司融出资金余额周围需增补约212.58亿元，若正在思虑实践配股对净本钱的影响景况下，公司融出资金余额周围需增补约420.38亿元。
于是，贯串异日墟市趋向研判和本身中永恒成长计划，正在有用节制融资融券营业危害的根柢上，公司拟参加不高出50亿元召募资金用于融资融券营业，以优化融资融券营业资金根源布局、低重营业本钱，提拔公司筹备秤谌，深化公司与机构客户的配合，与公司筹备景况相配合，具有合理性和需要性。
公司极力于作战精英化的营业团队，阐扬公司正在资产端的上风，供应高效的资产筑设、营业任事、本钱中介任事，促进资产筑设为导向的家当料理策略转型。同时，加紧机构客户任事本事，与百般基金等机构投资者配合，扩充资产引入周围，作战机构客户孵化系统；公司的种子基金周围约14亿元，异日公司将宽裕阐扬种子基金众方面功用，踊跃采用优质代销产物跟投。加紧与邦际资产料理机构的配合，普通构造环球化客群，踊跃发现发展性机缘；加快数字化转型，调和金融科技，打制线上线下一体化的客户任事系统。
于是，归纳思虑营业异日成长计划和营业布局摆布，公司拟将不高出10亿元召募资金用于促使公司家当料理营业转型、深化机构投资者配合等，有利于公司巩固行业影响力，打制家当料理品牌，加紧客户粘性，升高公司节余平静性，与公司筹备景况和成长计划相配合，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不高出38亿元用于增补发卖营业营业资金参加，合键用于固定收益类自营投资营业参加，并正在金融衍生品营业和权柄类投资等范畴扩张投资鸿沟，丰饶投资战术。
与行业领先券商比拟，公司固定收益类自贸易务周围仍存正在提拔的空间。希罕是思虑配股影响后，自营非权柄类证券及其衍生品/净本钱比例为233.56%，与净资产排名前十的上市证券公司均匀值存正在必定差异。
公司名称 自营非权柄类证券及其衍生品/净本钱 自营权柄类证券及证券衍生品/净本钱
若以2021年6月30日公司净本钱为基数，以2021年6月30日净资产排名前十的上市证券公司的自营非权柄类证券及其衍生品/净本钱比例均匀值为标的，则正在思虑实践配股对净本钱的影响景况下，公司固定收益类自贸易务需增补投资周围约226.98亿元。
于是，公司拟参加不高出38亿元召募资金用于发卖营业营业，有利于公司坚实正在自营投资范畴的竞赛上风，优化公司节余布局，发现衍生品营业的立异成长空间，与公司筹备景况和成长计划相配合，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不高出10亿元用于其他营运资金摆布，全体参加实质合键征求：
1、升级公司人才料理系统，发展分层分级的人才培育，促使人才行列的数目拉长和布局优化，深化人力资源料理形式立异，支柱公司各项营业速捷成长。
2、加大音讯手艺参加，加快杀青数字化运营料理和风控合规体系成立，优化客户体验，赋能营业成长，低重运营本钱。
3、亲切眷注监禁战略和墟市现象转变，贯串公司成长策略计划和实践筹备景况，合理筑设本次配股的召募资金，实时补没收司正在营业成长历程中对营运资金的需求，准确保险各项营业的有序发展。
按照中邦证券业协会宣布的2020年度证券公司筹备排名数据，公司的净资产行业排名为12位，净本钱行业排名为13位。正在证券行业周围化、集约化成长且竞赛日趋激烈的配景下，本钱势力依然成为影响证券公司异日成长的环节要素，证券公司联系营业天分的得到、营业周围的巨细与净本钱势力直接挂钩。目前，公司重点筹备目标与头部券商仍有明显差异，对客户开垦和营业发展都变成了必定限制。于是，公司亟需加快本钱填充步调，巩固本钱势力，正在坚实既有上风的根柢上，踊跃探寻立异营业与任事实体经济的新途径，做大营业周围，提拔事迹出现，确保公司的成长计划顺遂实践。
于是，公司本次召募资金拟参加不高出10亿元用于其他营运资金摆布，资金的运用倾向和参加周围合适公司营业发展景况，与异日成长计划相配合，有利于提拔公司的本钱势力和行业名望，巩固公司抗危害本事及可延续筹备本事，具有需要性及合理性。
1、核阅发行人《配股召募资金运用可行性阐明讲述》，体会了发行人本次召募资金全体参加实质，以及本次融资的合理性及需要性；
2、查阅发行人按期讲述、内部成长计划等原料，访叙发行人联系部分负担职员，体会了发行人联系营业正在讲述期内的财政景况和筹备景况以及异日成长计划，体会了召募资金全体参加实质及参加金额凭借；
3、查阅中邦证券业协会统计数据和同行业可比上市公司年度讲述等公然音讯文献，阐明了召募资金参加金额的合理性及需要性。
经核查，联席保荐机构以为：发行人本次配股拟召募资金不高出168亿元，用于成长投资银行营业、家当料理与证券金融营业、发卖营业营业和填充营运资金，合适邦度物业战略及发行人实践资金需求，合适《上市公司证券发行料理措施》联系司法法则的划定，本次融资具有需要性，融资金额具有合理性。
5、公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金额较高。请申请人填充证实：（1）前述资产减值计提凭借及减值计提景况，底层资产联系债务人是否存正在信用违约等景况，贯串前述景况及可比公司景况证实减值计提的宽裕留意性。（2）贯串2021年事迹景况证实是否仍延续合适配股财政发行前提。请保荐机构及司帐师宣布核查私睹。
一、前述资产减值计提凭借及减值计提景况，底层资产联系债务人是否存正在信用违约等景况，贯串前述景况及可比公司景况证实减值计提的宽裕留意性
公司对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金融资产，以预期信用失掉为根柢举办减值司帐处置并确认失掉预备。
预期信用失掉，是指以爆发违约的危害为权重的金融器材信用失掉的加权均匀值。揣度预期信用失掉时，该当按照资产的危害特色和数据景况，采用违约危害敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约失掉率（LGD）等参数计量预期信用失掉。
违约危害敞口（EAD）指正在异日12个月或总共节余存续期中，正在违约爆发时本公司应被偿付的金额。
违约概率（PD）展现正在特定岁月段内联系营业爆发违约的大概性的估摸；其揣度涉及史册数据和对异日景况的预期等。
违约失掉率（LGD）展现对爆发违约情景的营业发生的失掉估摸；公司按照史册原料，正在思虑担保步调带来的现金流以及整个信用增级的根柢进步行估摸，并举办前瞻性调理。
预期信用失掉的计量是基于违约概率、违约失掉率和违约危害敞口的概率加权结果。公司正在判定金融资产的信用危害自初始确认后是否明显增补以及计量预期信用失掉时，均贯串了前瞻性音讯。公司通过举办史册数据阐明，识别出影响各营业类型信用危害及预期信用失掉的环节经济目标。环节经济目标征求宏观经济目标和反响墟市震撼率的目标，如广义钱银供应量、住户消费物价指数、工业品退场价值指数等。为了确定这些经济目标与违约概率和违约失掉率之间的相干，公司通过作战经济模子来评估这些经济目标的史册转折对违约概率和违约失掉率的影响。
金融器材的减值采用预期信用失掉模子，预期信用失掉模子采用自初始确认后金融器材信用危害转变的“三阶段”减值模子。预期信用失掉模子中减值预备确凿以为第一阶段资产采用12个月内的预期信用失掉，第二阶段和第三阶段资产采用总共存续期内的预期信用失掉。当初始确认后信用危害明显增补时，资产进入第二阶段；当已爆发信用减值时，资产进入第三阶段。正在评估资产的信用危害是否明显增补和金融资产是否已爆发信用减值时，公司会思虑定性和定量的合理且有凭借的前瞻性音讯。
公司采用三阶段模子对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资计量预期信用失掉。公司按照联系金融资产自初始确认日起信用危害的转变景况正在以下三阶段举办划分：
第一阶段：初始确认后信用危害未明显增补的金融器材，该当按影相当于该金融器材异日12个月内预期信用失掉的金额计量其失掉预备；
第二阶段：自初始确认后信用危害已明显增补，但尚无客观减值证据的金融器材，该当遵从该金融器材总共存续期内预期信用失掉的金额计量其失掉预备；
第三阶段：初始确认后已爆发信用减值的金融器材，该当按影相当于该金融器材总共存续期内预期信用失掉的金额计量其失掉预备。
公司诈欺可取得的合理且有凭借的前瞻性音讯，通过较量金融器材正在资产欠债外日爆发违约的危害与正在初始确认日爆发违约的危害，以确定金融器材的信用危害自初始确认后是否已明显增补。
1）统一金融器材或具有无别估计存续期的肖似金融器材的信用危害的外部墟市目标是否爆发明显转变；
3）预期将导致债务人实践其偿债责任的本事爆发明显转变的营业、财政或经济景况的倒霉转变；
5）债务人所处的监禁、经济或手艺境况是否爆发明显倒霉转变将巨大影响债务人实践其偿债责任的本事；
6）动作债务典质的担保物价格或第三方供应的担保或信用增级质料是否爆发明显转变；
于资产欠债外日，若公司判定金融器材只具有较低的信用危害，则公司假定该金融器材的信用危害自初始确认后并未明显增补。
当公司预期对金融资产异日现金流量具有倒霉影响的一项或众项事变爆发时，该金融资产成为已爆发信用减值的金融资产。讲述期内，本公司将金融资产界定为已爆发信用减值的尺度与已爆发违约的界说一律。金融资产已爆发信用减值的证据征求下列可伺探音讯：
3）债权人出于与债务人财政障碍相合的经济或合同思虑，赐与债务人正在任何其他景况下都不会做出的让步；
违约概率（PD）：按照史册数据通过转移模子/滚动率模子揣度取得史册违约率并经前瞻性调理取得，个中对付史册违约概率的揣度，基于户数的转移率/滚动率举办揣度。正在节余刻日或最终一个年度的刻日不满一年的景况下，须要按照实践节余刻日对违约概率举办刻日调理取得与节余刻日对应的边际违约概率。
违约失掉率（LGD）：违约失掉率的巨细与账户内担保品价格的转变亲切联系，可通过估摸节余存续期内账户担保物的接管扣头系数进而间接估算取得违约失掉率巨细。对付落入第三阶段的资产，公司通过项目全体景况估计异日可收回现金流而揣度减值预备金额。
融出资金阶段划分合键以担保品是否富足动作划分的凭借。常常景况下，按以下尺度划分三个阶段：第一阶段：担保品富足，维护担保比例不低于预警线；第二阶段：维护担保比例低于预警线，但不低于平仓线；维护担保比例低于平仓线但尚正在宽刻日内；第三阶段：维护担保比例低于平仓线且超越宽刻日；存正在其他客观减值证据。
违约概率（PD）：按照史册数据通过转移模子/滚动率模子揣度取得史册违约率并经前瞻性调理取得，个中对付史册违约概率的揣度，基于营业笔数的转移率/滚动率举办揣度。正在节余刻日或最终一个年度的刻日不满一年的景况下，须要按照实践节余刻日对违约概率举办刻日调理取得与节余刻日对应的边际违约概率。
违约失掉率（LGD）：违约失掉率的巨细与账户内担保品价格的转变亲切联系，可通过估摸节余存续期内账户担保物的接管扣头系数进而间接估算取得违约失掉率巨细。对付落入第三阶段的资产，公司通过项目全体景况估计异日可收回现金流而揣度减值预备金额。
对付债券质押式回购和债券买断式回购，公司亦通过违约危害敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约失掉率（LGD）等参数评估失掉预备，并思虑前瞻性要素。
公司通过设立定量、定性尺度以判定联系金融资产的信用危害自初始确认后是否爆发明显转变，判定尺度合键征求过期天数、履约保险比例的转变以及其他证实信用危害明显转变的定性和定量尺度。对付股票质押式回购营业，公司思虑担包管券所属板块、活动性、限售景况等要素，为差异融资主体或合约设立差异的平仓线。普通而言，限售股项宗旨平仓线%，贯通股项宗旨平仓线%。
公司正在宽裕思虑融资主体的信用景况，合同刻日，以及担包管券所属板块、活动性、限售景况、履约保险景况等要素的根柢上，阐明评估每笔营业自初始确认后信用危害的转变。常常景况下，按以下尺度划分三个阶段：
第二阶段：履约保险比例低于平仓线或过期，或展示其他信用危害明显增补的情景，而按照营业本色判定尚未爆发信用减值；
第三阶段：履约保险比例低于平仓线天，贯串债务人的还款本事、还款志愿、担保资产价格及其他债务办理步调等要素一一举办评估，凭借营业本色判定是否已爆发信用减值，若已爆发信用减值，则划入第三阶段。
违约概率（PD）：选用外部评级映照法，通过获取外部评级（目前采用标普）、并经评级校准和评级调理取得所需的违约概率。正在节余刻日或最终一个年度的刻日不满一年的景况下，须要按照实践节余刻日对违约概率举办刻日调理取得与节余刻日对应的边际违约概率，正在揣度违约概率时，该当按照前瞻性因子对违约概率举办调理。
违约失掉率（LGD）：常常景况下，预期处于经济较好的景况下，优先级无担保资产的违约失掉率最低不低于30%，次级无担保资产的违约失掉率最低不低于60%，预期处于经济较差时，优先级无担保资产的违约失掉率最低不低于45%，次级无担保资产的违约失掉率不低于75%。对付落入第三阶段的资产，公司通过项目全体景况估计异日可收回现金流而揣度减值预备金额。
债券投资类金融资产的阶段划分以评级为合键凭借。常常景况下，按以下尺度划分三个阶段：
第一阶段：相对付初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以上(含)其信用等第未爆发下调，或虽爆发下调但下调后信用等第正在AA以上(含)；相对付初始确认日邦内评级机构评定的原评级正在AA以下（不含）且正在B级以上（不含）的债券其评级未爆发下调；
第二阶段：相对付初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以上（含）其信用等第爆发下调，且下调后信用等第正在AA以下（不含）B以上（不含）；相对付初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以下（不含）其信用等第爆发下调但未下调至B等第；
第三阶段：邦内评级机构评定外部评级为B（含）以下；爆发违约事变或存正在其他客观减值证据。
（二）公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资的减值计提景况，与可比公司的比较景况及减值计提的宽裕留意性
截至讲述期各期末，公司融出资金周围外示平静拉长态势，合键是因为2019-2021年上半年墟市行情出现精良，一面和机构投资者整个融出资金延续增补。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司融出资金减值预备计提余额分离为20,421.14万元、21,459.58万元、4,660.09万元和4,634.12万元，减值预备计提比例分离为1.95%、1.60%、0.22%和0.20%，截至 2020岁晚公司融出资金计提减值预备淘汰的合键由来是2020年公司按照《企业司帐原则》和公司联系司帐战略，将一面经由追讨无法收回的融出资金举办核销处置，导致减值预备核销1.72亿元，于是减值预备余额消重。截至讲述期各期末，公司厉刻遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略，留意评估融出资金的融资主体或合约的维护担保比例、合约过期景况及其他影响乞贷人偿债本事的要素等，留意举办融出资金的阶段划分；并按照违约概率、违约失掉率及前瞻性调理，留意举办参数采用，计量预期信用失掉，联系减值计提宽裕留意。
截至讲述期各期末，公司及可比上市公司的融出资金减值预备计提比例比较景况如下外所示。整个而言，公司融出资金的减值预备计提比例与可比上市公司不存正在巨大差别，根基位于可比上市公司的区间内，减值预备计提留意宽裕。
公司的买入返售金融资产征求股票质押式回购、债券质押式回购、债券买断式回购，截至讲述期各期末，公司的买入返售金融资产的减值预备计提景况如下所示：
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年 6月30日，公司买入返售金融资产的账面价格分离为 2,816,858.39万元、2,420,654.20万元、1,446,042.54万元和1,333,638.70万元，占公司总资产比例分离为12.42%、9.21%、4.97%和4.28%，截至讲述期各期末，公司买入返售金融资产周围及占公司总资产的比重延续消重，合键是因为2018年2月从此，全墟市股票质押回购融资余额延续消重，按照证券业协会统计，截至2018岁晚、2019岁晚、2020岁晚，证券公司自有出资股票质押周围分离为6,181.07亿元、4,311.46亿元、3,009.21亿元。同时，自2018年从此，公司延续加紧股票质押存续项宗旨料理事情，以“控危害、降周围”为事情重心，加大周围压缩及危害办理力度，于是买入返售金融资产的余额逐年消重，与行业周围转折趋向一律。
截至讲述期各期末，公司买入返售金融资产减值预备余额分离为 83,374.52万元、180,709.76万元、503,394.56万元和457,873.67万元，减值预备计提比例分离为2.87%、6.95%、25.82%和25.56%。截至讲述期各期末，公司厉刻遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略，归纳评估融资人信用景况转变、质押物市值转变及其他影响乞贷人偿债本事等要素，留意举办买入返售金融资产的阶段划分，并按照预期信用失掉模子，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估，计量预期信用失掉，联系减值计提宽裕留意。截至2020年12月31日，公司买入返售金融资产减值预备计提上升的合键由来是受新冠肺炎疫情，公司贯串墟市境况的转变，宽裕思虑墟市两级分歧、退市新规出台对公司债权杀青的影响，归纳担保品履约保险比例景况、融资人可接管债务景况、融入方或上市公司层面的融资扩源本事、上市公司出产筹备景况、项目付息景况、债务重组、股权让与、纾困准备等方面要素，按照《企业司帐原则》和公司联系司帐战略，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估，对已爆发减值的资产遵从总共存续期的预期信用失掉确认减值预备，合计计提约36.96亿元预期信用失掉，个中对涉及商赢举世、刚泰控股、猛狮科技、冠福股份等股票标的的股票质押回购项目，按照公司联系司帐战略，该等股票质押式回购营业已爆发减值，该当遵从总共存续期的预期信用失掉确认失掉预备，经测算，遵从账面价格和估计可收回金额现值之间的差额，于2020年度合计计提了约20.84亿元减值失掉。
截至讲述期各期末，公司及可比上市公司的买入返售金融资产减值预备计提比例比较景况如下外所示，截至讲述期各期末，公司买入返售金融资产的减值预备计提比例高于可比上市公司均匀秤谌，且位于可比上市公司的区间内，减值预备计提留意宽裕。
截至讲述期各期末，公司其他债权投资周围保留平静。公司的其他债权投资征求邦债、金融债、企业债、中期单子、公司债、地方债等，截至 2018年 12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司其他债权投资预期信用失掉预备计提比例分离为0.17%、0.19%、0.43%和0.36%，预期信用失掉预备计提比例于讲述期各期末保留平静。截至讲述期各期末，公司厉刻遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略，归纳评估公司债券投资的评级景况、过期天数、自初始确认后债券发行人的信用评级转变等，留意划分债券所处阶段；并按照违约概率、违约失掉率及前瞻性调理，留意举办参数采用，计量预期信用失掉，联系减值计提宽裕留意。
截至讲述期各期末，公司及可比上市公司的其他债权投资的预期信用失掉预备计提比例比较景况如下外所示，截至讲述期各期末，公司其他债权投资的预期信用失掉预备计提比例与可比上市公司均匀秤谌不存正在巨大差别，位于可比上市公司的区间内，减值预备计提留意宽裕。
注：2018年度兴业证券、中泰证券尚未奉行新金融器材原则，无其他债权投资科目。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司融出资金项下的底层资产联系债务人存正在信用违约景况，全体如下：
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并厉刻遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略中相合融出资金的减值预备计提战略，留意评估融出资金融资人及底层资产的信用景况，足额计提了减值预备，联系减值计提宽裕留意。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司买入返售金融资产项下的底层资产联系债务人存正在信用违约
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并厉刻遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略中相合买入返售金融资产的减值预备计提战略，归纳评估新冠疫情对融资人及上市公司财政筹备景况、质押物市值转变等要素影响，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估。对已爆发减值的买入返售金融资产，公司思虑融资人供应的还款准备、债务重组及纾困准备的实践进度、质押物办理时点及办理式样、办理时点质押股票的价值震撼等要素，评估股票质押回购营业的异日可接管金额，并按照可接管金额计提减值预备，联系减值计提宽裕留意。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司其他债权投资项下的底层资产联系债务人存正在信用违约景况，全体如下：
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并遵从《企业司帐原则》《证券公司金融器材减值指引》和公司司帐战略，对付已爆发信用减值的债券投资营业，归纳思虑债券过期天数、债券发行人的财政筹备景况、债务重组准备、最新还款计划等合理且有凭借的音讯，评估其他债权投资的异日可接管金额，并按照估计异日可收回现金流的现值计提减值预备，联系减值计提宽裕留意。
2021年度，邦内经济征服疫情影响、延续向好，本钱墟市兴盛成长，公司筹备现象稳中向好，投资料理、经纪及证券金融、证券发卖及营业、投资银行等合键营业板块平静成长，融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等资产减值计提宽裕留意。
公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月和2021年1-9月的事迹景况如下外所示，公司第四序度筹备平常，估计2021年整年收入、利润等事迹景况不会对本次发行发生巨大倒霉影响，公司将延续合适配股财政发行前提。
1、查阅《证券公司金融器材减值指引》，获取申请人的《东方证券股份有限公司金融器材减值料理措施》，查阅了申请人讲述期内合键资产减值计提战略联系轨制，查阅了申请人讲述期内审计讲述及财政报外，体会了申请人讲述期内减值计提景况；
2、与申请人准备财政部、证券金融部联系同事疏导体会讲述期内各金融资产减值预备计提景况及转变由来；
3、获取了申请人截至讲述期各期末融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资的信用违约资产明细景况，查阅信用违约资产减值计提凭借；
4、公然检索并查阅了同行业可比公司合键资产减值计提战略及减值计提景况，并将申请人与同行业可比公司举办较量；
申请人司帐师对东方证券2020年、2019年和2018年度法定财政报外举办审计历程中，对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资减值预备（以下简称“上述景况”）计提景况奉行的合键圭外如下：
2、评估料理层所运用的模子及其环节假设和参数的适合性，希罕是违约概率、违约失掉率以及前瞻性音讯；
3、采用抽样的伎俩，搜检预期信用失掉模子中料理层所运用的合键数据，征求违约概率和违约失掉率；
4、对已爆发信用减值的资产采用抽样的伎俩，评估料理层基于乞贷人和担保人财政音讯、最新典质物价格及其他联系要素的估计异日现金流计提的减值预备的合理性。
3、向料理层讯问体会预期信用失掉模子中的合键数据的获取伎俩、揣度逻辑是否平昔应用；
5、对已爆发信用减值的资产举办阐明，向料理层讯问体会2021年6月末料理层基于乞贷人和担保人财政音讯、最新典质物价格及其他联系要素的估计异日现金流计提的减值预备的合理性。
2、查阅告示的2021年第三季度讲述，搜检公司董事会纪要，访叙料理层并讯问料理层2021年第四序度经贸易绩景况是否存正在巨大非常。
经核查，联席保荐机构以为：申请人融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等的减值计提合适《企业司帐原则》和公司司帐战略，减值预备计提景况与同行业可比上市公司比拟无巨大差别，公司对付违约资产计提的减值预备具有宽裕留意性。公司合适配股财政发行前提。
通过奉行上述圭外，申请人司帐师以为申请人对2021年6月末、2020岁晚、2019岁晚和2018岁晚融出资金、买入返售金融资产和其他债权投资减值计提景况证实与申请人司帐师奉行审计圭外或核查圭外历程中所体会的景况正在整个巨大方面一律。申请人于2021年1-6月、2020年、2019年和2018年度财政报外中对金融器材预期信用减值失掉的司帐处置合适司帐原则的划定。针对配股财政发行前提，申请人司帐师以为基于司帐师的审计或核查圭外，申请人2018年、2019年、2020年和2021年1-6月节余，未创造申请人2021年下半年度存正在巨大非常筹备事项影响筹备节余。
6、讲述期内，公司计入当期损益的政府补助金额较高。请申请人填充证实取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的合键实质，联系司帐处置是否合适司帐原则的联系划定。请保荐机构及司帐师宣布核查私睹。
一、请申请人填充证实取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的合键实质，联系司帐处置是否合适司帐原则的联系划定。
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司计入贸易外收入的政府补助分离为12,151.81万元、15,476.55万元、12,962.73万元和11,329.73万元，计入其他收益的政府补助分离为0万元、1,595.05万元、501.40万元和619.62万元，合计占公司贸易收入的比例分离为1.18%、0.90%、0.58%和0.90%，合计占公司利润总额的比例分离为9.13%、5.98%、4.83%和3.82%，讲述期内占较量低且延续消重，政府补助对公司的收入和利润的影响均较小。
讲述期内，公司政府补助金额较大的合键由来为：东方证券为贸易收入和资产周围一口气众年排名行业前线的大型证券公司，截至2021年6月30日，公司已
设立并开业的证券贸易部共计177家，公司全资子公司东证期货设立了33家分支机构（征求30家贸易部、3家分公司），别的公司还具有6家一级子公司。讲述期内，公司及控股子公司经贸易绩精良，能手业中排名前线，正在证券投资、固定收益、资产料理、基金料理等投资范畴作战起品牌效应和竞赛上风，公司及控股子公司成为众个地域的重心企业，而且取得本地政府的重心企业物业搀扶资金。讲述期内公司取得的政府补助为公司及其控股子公司、分支机构的团结总额，公司取得的政府补助合键征求企业搀扶资金、财务局嘉勉及其他补助，合键组成如下：
公司厉刻遵从《企业司帐原则第 16 号——政府补助》对讲述期内的政府补助举办司帐处置，公司合于政府补助的司帐战略如下：
政府补助是指公司从政府无偿得到钱银性资产和非钱银性资产。政府补助正在可能知足政府补助所附前提且可能收到时予以确认。
政府补助为钱银性资产的，遵从收到或应收的金额计量。政府补助为非钱银性资产的，遵从平正价格计量；平正价格弗成能牢靠得到的，遵从外面金额计量。遵从外面金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产联系的政府补助，冲减联系资产的账面价格/确以为递延收益，并正在联系资产的运用寿命内均匀分拨分期计入当期损益。
与收益联系的政府补助，用于赔偿自此时期的联系本钱用度和失掉的，确以为递延收益，并正在确认联系本钱用度或失掉的时期，计入当期损益/冲减联系本钱；用于赔偿依然爆发的联系本钱用度和失掉的，直接计入当期损益/冲减联系本钱。
与公司常日运动联系的政府补助，遵从经济营业本色，计入其他收益/冲减联系本钱用度。与公司常日运动无合的政府补助，计入贸易外进出。
讲述期。
