万控智造过会：今年IPO过关第11家 国泰君安过首单 万控智制本次发行的保荐机构为邦泰君安证券股份有限公司，保荐代外人工蒋勇、程晓鑫。这是邦泰君安本年保荐告捷的第1单IPO项目。 万控智制要紧从事配电开合统制筑筑的研发、坐褥与发卖，产物要紧包含电气机

　　万控智造过会：今年IPO过关第11家 国泰君安过首单万控智制本次发行的保荐机构为邦泰君安证券股份有限公司，保荐代外人工蒋勇、程晓鑫。这是邦泰君安本年保荐告捷的第1单IPO项目。

　　万控智制要紧从事配电开合统制筑筑的研发、坐褥与发卖，产物要紧包含电气机柜、环网柜筑筑、IE/IT机柜等三大类。

　　公司控股股东为万控集团，本质统制人工木晓东、木信德、林道益和木林森。公司的控股股东为万控集团。本次发行前公司股本总额为3.41亿元，万控集团直接持有公司2.32亿股，占发行前股本总额的68.18%。公司本质统制人系木晓东、木信德、林道益和木林森四人，此中，木信德为木晓东之胞弟、林道益系木晓东之妹夫、木林森系木晓东之子。本次发行前，上述四人辞别直接持有公司5.89%、1.97%、1.26%和1.14%股权，同时合计持有万控集团68.41%股权，系万控集团本质统制人，通过万控集团本质统制公司68.18%的股权。另外，木晓东通过万控润鑫统制公司5.45%的股权。综上，本质统制人木晓东、木信德、林道益和木林森合计统制公司83.89%股权。

　　万控智制本次拟正在上交所主板上市，安排公然辟行股票数目不超越6000万股，公司本次公然辟行股票数目占发行后总股本的比例不低于10.00%，不超越15.00%。本次发行扫数为新股发行，不涉及股东公然辟售股份。万控智制拟召募资金6.58亿元，用于智能化气体绝缘环网柜筑筑及系列产物扩产创设项目、本事研发中央创设项目、了偿银行贷款及添加滚动资金。

　　1、遵照《物业构造调剂目次》,220kV及以下高、中、低压开合柜筑设项目属于限度类物业。讲述期内,发行人主生意务收入要紧由来于电气机柜及环网柜收入。请发行人代外阐述:(1)现有要紧产物与上述限度类物业的联系,相干物业策略对下搭客户的影响,发行人产物是否处于产能过剩状况;(2)倘若下搭客户产能受限,发行人所处行业的谋划情况是否会发作巨大转化,是否会导致红利才具一连消浸;(3)本次募投项目环网柜筑筑相干产物或其下逛产物是否属于限度类物业;(4)环网柜筑筑产能运用率及营业周围,召募资金投向环网柜筑筑的缘由及贸易合理性;(5)正在2021年上半年生意收入大幅拉长的境况下,扣非后净利润较上年同期大幅下降的缘由,是否存正在对事迹形成巨大晦气影响的事项。请保荐代外人阐述核查凭借、进程,并发布了了核查主张。

　　2、发行人毛利功绩要紧来自于电气机柜及环网柜,电气机柜的毛利率高于同行业可比上市公司。请发行人代外阐述:(1)主生意务毛利率和电气机柜毛利率2019年大幅上升,之后一连消浸的缘由及合理性,2019年电气机柜发卖单价上升而单元本钱消浸的缘由及合理性;(2)讲述期内电气机柜销量一连拉长、2019年发卖单价上升后2020年下滑的缘由及合理性;正在成套开合筑筑存正在充裕墟市比赛的境况下,电气机柜毛利率高于同行业可比公司的缘由及合理性;(3)环网柜筑筑2019年销量、发卖单价大幅拉长,2020年量价齐跌的缘由及合理性;(4)2021年上半年环网柜发卖及产能运用率大幅拉长的缘由及合理性。请保荐代外人阐述核查凭借、进程及核查主张。

　　3、讲述期各期末,发行人应收款子占生意收入比例较高。请发行人代外阐述:(1)应收款子占收入的比例较高的缘由,是否相符行业性格;(2)各期末过期应收账款的收回境况,应收账款可接纳性是否存正在巨大危害,坏账计划计提是否充裕;(3)是否存正在较长承兑刻期的汇票,持有较大数额贸易承兑汇票是否相符行业常规,各期单据坏账计划计提是否充裕;(4)持有的贸易承兑汇票到期未兑付境况,相干财政惩罚是否相符管帐原则央求;(5)应收单据和应收款子融资余额大幅增众的缘由及合理性,是否存正在放宽前提采纳贸易承兑汇票而增众收入的景象。请保荐机构阐述核查伎俩和凭借,并发布了了的核查主张。